风险管理“补课”让出海企业走远走稳
如今，中国企业的足迹已遍布全球，“一带一路”战略更是获得相关国家的积极回应。随着“走出去”战略上升为国策，各种风险也随之而来，如何让中国企业在海外走得稳？按照全球知名金融数据统计机构Dealogic提供的历史数据，2009年中国企业跨境收购的失败率达到12%，为全球最高；尽管在2010年失败率降低至11%，仍为全球最高水平。目前逾两万家企业从事海外投资，50%以上企业亏损，只有不到10%的企业实现盈利。如何擅用保险、法律等风险管理工具，让原本能够规避的损失不再屡屡发生，成为中国企业当下亟待解决的重要课题。
“走得出”换来多重机遇
“当前和今后一段时期，全球经济继续呈现缓慢复苏的态势。”由江泰国际合作联盟主办、中国产业海外发展协会支持的2015年中国企业走出去风险发布会上，相关风险报告揭示：从内外部因素看，我国对外投资合作的相关服务和保障体系更加完善，对外投资制度环境将更趋公平、稳定、透明，随着中国经济实力逐步增强，中国对外投资大国的地位也在进一步确立。当前，我国经济正步入“三期叠加期”，国内要素成本上升、资源环境约束加剧、企业核心技术缺失等压力加大，在中国经济进入新常态的背景下，企业走出去的内生动力正在增强。
从外部因素看，世界经济延续缓慢复苏的态势，全球跨国投资正在恢复增长。据联合国贸发会议预测，2015年和2016年全球FDI流入（即外商直接投资）将平稳增长，分别有望增至1.7万亿美元和1.8万亿美元。加之全球基础设施建设升温、“一带一路”、周边互联互通、非洲“三网一化”等重大战略加快实施，中国企业走出去的机遇正在增多。
数据显示，2014年前11个月，中国企业对欧美投资呈现快速上升的势头，对欧盟和美国投资增幅分别高达195%和27.1%，远高于全国同期11.9%的增幅。有分析认为，美国PMI（采购经理指数）、LEI（经济领先指标）指数近期走势良好，就业、CPI、新房开工数量也不断向好，显示美国经济已重新步入活跃阶段。有分析认为，中国企业在美国和欧盟市场进行投资并购以获取技术、品牌、供应链、销售网络等战略资产，将继续保持跨越式增长的势头。
值得一提的是，“一带一路”战略得到沿线国家的积极回应。市场普遍预期，在满足沿途国家发展利益诉求的同时，该战略的顺利推进，将为中国企业开展国际投资合作带来历史性的新契机。例如，中亚国家大多没有形成完善的产业结构，制造业竞争力较弱，对外贸易产品主要是能源类产品和初级产品，中国与中亚国家投资合作的互补性较强。
“未来几年，中国企业将以市场为导向建成一批境外加工制造基地，一些具有较强比较优势的加工制造业，将到市场需求规模较大的发展中国家建立生产基地。”2015年中国企业走出去风险报告认为，一批优势产业、优势领域的对外投资合作项目将在海外呈现良好的发展态势，各类企业集群式走出去的脚步依然不减，大型金融机构还将有序地拓展海外业务，全球金融运作和服务能力将进一步提升。未来，中国企业还将创新走出去模式，大幅提高对外投资合作的风险防范能力。
“走出去”面临五大困局
来自商务部的调研显示，中国企业走出去主要面临政治、法律、市场、金融、信用、环境等风险。近年来，政治壁垒、技术壁垒、贸易壁垒、标准壁垒、投融资知识产权这五个方面，成为中国企业对外投资面临的五大困局。
“很多中国企业对于海外投资过程中可能遭遇的各种风险缺乏了解，基本上缺乏风险管控意识和手段，造成不同程度的经济损失。”国内最大保险经纪公司、江泰保险经纪掌舵人沈开涛介绍称，仅去年下半年以来，就有中国在斯里兰卡、希腊投资的规模高达几十亿美金的投资项目被叫停，究其原因都与所在国首脑换届有关，这类因国际政治和社会动乱造成中国投资企业巨大经济损失的教训，十分惨痛。
一直以来，我国广大“走出去”的中小企业，由于缺乏适应“走出去”局势的国际化人才和团体，缺乏金融、保险、信息、法律、税务等必要的专业能力储备，导致在海外投资的损失概率较高。
“融资难、担保难同样不可避免。”中国产业海外发展协会秘书长胡卫平表示，我国当前对外投融资渠道仍然比较单一，办理手续也比较烦琐，目前以国有政策性银行、商业银行及主权基金等为主体的融资体系，已不能满足当下灵活多变的投资需要，尤其民营企业、中小型企业，常常因为缺乏资金与商机失之交臂；中信保作为政策性保险公司，担保额度十分有限，导致许多企业排不上队，严重影响项目进度。总之，完整的互补性的对外投资保险体系，在我国目前尚未形成。
据悉，一些投向海外市场的水坝、铁路等大型投资项目，位于生态环境较脆弱的地区，一旦缺乏专业的风险管理手段，极易对环境造成不利影响，引发投资中断，如我国在缅甸、泰国的投资就遇到类似问题。
“走得稳”亟待风险管理
不可否认，在我国转变经济发展方式、推动产业结构优化升级的今天，对外投资已逐渐成为我国优化产能、缓解经济下行压力的良好途径，更是提振全球经济、加强中国与周边及世界各国经济往来的重要力量，为营造良好的世界经济环境注入了新鲜血液。
“大投资意味着大风险，在看到和抓住对外投资商机的同时，我们需要更加注重风险管理，也就是说，要学会从商机的反面去思考弊端，确保在对外投资中万无一失。”沈开涛表示，保险业可为中国企业走出去提供必要的风险管理服务，在了解各种风险的同时，分享专业化的风险管理经验，提供全球最优的风险管理团队的支持。据统计，吸引全球177家知名保险经纪公司加入其中的江泰国际合作联盟，服务网络已经覆盖全球五大洲约133个国家和地区，3年来在全球几十个国家和地区为中国企业提供保险经纪和风险管理服务。
如何让中国企业选择合适的时机进入特定的市场？胡卫平提出三点建议，首先就要强化风险意识，完善防控体系，希望企业在投资前期扎实做好调研工作，及时把握一手资料，仔细甄别投资机遇，运用大数据等技术综合考量政治、法律、财税等风险来源，通过政府、企业、第三方服务机构、协会组织间的多种反馈渠道来汇总信息，构建符合我国企业要求的风险评价指数体系，为企业投资决策提供重要参考。
“其次，拓宽融资渠道，加强金融企业对接，突破融资瓶颈。”胡卫平建议，国有、非国有商业银行等应加大对外投资资金的扶持力度，加大外汇储备对走出去企业的支持，鼓励更多社会资源加入到帮扶企业走出去的工作中，企业应抓住对外投资大好机会，尤其当前“一带一路”建设发展机遇，进而寻求与“丝绸之路基金”、“亚投行”的合作。
“最后，鼓励信誉良好、经验丰富的商业保险机构加入到服务企业走出去的队伍中，帮助企业分散、化解风险，同时希望保险机构不仅在业务上能与国际伙伴开展合作，更应在服务标准及履行能力上向国际看齐，为企业防范风险、开展融资等提供及时、有利的帮助。”胡卫平如是建言。（方华）
